Cómo ser un Inversionista Independiente® indizado… ¡evita errores! (IVVPESO🫣)

¡Hola!

¿Cómo va todo? Aquí un artículo de InvestorHouse México® para explicarte fácilmente (como nosotros sabemos hacerlo ) cómo puedes invertir de manera indizada en la Bolsa de países como Estados Unidos, y en su índice el S&P500® utilizando ETFs que REALMENTE siguen al S&P500®.

También hablaremos de cómo evitar errores muy comunes que hemos visto en muchos Inversionistas Independientes® en México, especialmente con el ETF IVVPESO.

¿Qué significa ser un Inversionista Independiente® indizado al S&P500® de Estados Unidos?

Ser un Inversionista Independiente® indizado significa que, en lugar de tratar de adivinar qué acción específica va a subir más, decides invertir en los principales índices bursátiles del mundo. Uno de ellos es el S&P500®, que representa a las 500 empresas más grandes y relevantes de Estados Unidos.

Cuando eres indizado al S&P500® de la Bolsa de Estados Unidos, en lugar de escoger empresas una por una, compras un ETF que REALMENTE sigue al S&P500®, es decir, que busca replicar su comportamiento casi al centavo.

¿Por qué muchos hablan del S&P500®?

El S&P500® es el índice bursátil más importante de Estados Unidos y posiblemente del mundo. Incluye aproximadamente las 500 empresas con mayor capitalización bursátil de dicho país. Dicho de forma sencilla: ahí están muchísimas de las empresas más grandes, conocidas y económicamente activas del mundo.

Al estar indizado al S&P500® a través de un ETF que realmente lo sigue, te vuelves dueño de una pequeña fracción de todas esas empresas al mismo tiempo, lo cual te da una diversificación impresionante sin tener que escoger empresas una por una. Aunque ojo , esto NO te da diversificación geográfica, es decir, solo inviertes en Estados Unidos y no te conviertes en dueño de empresas en otros países (… sigue leyendo).

¿Qué son los ETFs que REALMENTE siguen al S&P500®?

Un ETF (Exchange Traded Fund) es un instrumento que se compra y vende en la Bolsa igual que una acción, pero que por dentro contiene una canasta de muchas acciones. En este caso, hay ETFs que tienen como objetivo seguir al S&P500®.

Cuando decimos ETFs que REALMENTE siguen al S&P500®, nos referimos a los ETFs clásicos que replican directamente al índice en dólares, sin coberturas raras ni estructuras adicionales. Algunos ejemplos son:

SPYM (State Street®), antes conocido como SPLG y apodado el “SPY-Mini”. Este es el más popular y accesible.

VOO (Vanguard®)

IVV (BlackRock®)

SPY (State Street®)

VUAA (Vanguard®) (versión acumulativa; irlandés)

Todos ellos tienen en común que su objetivo es muy claro: replicar al S&P500® en dólares de la forma más sencilla y eficiente posible. Tú compras el ETF y, por dentro, estás comprando la “canasta” de las 500 empresas del índice y tu dinero está 100% dolarizado.

► Todos estos ETFs cualquier Inversionista Independiente® puede comprarlos fácilmente con su cuenta en una Casa de Bolsa (Ej. GBM, Actinver, Accitrade, etc.) sin ayuda de nadie ni intermediarios.

 

¿Quién es SPYM (antes SPLG) y por qué le dicen “SPY-Mini”?

A SPYM muchos le dicen de “cariño” el “SPY-Mini”, porque:

– Sigue el mismo índice S&P500® en dólares.

– Es de la misma familia que SPY y un excelente administrador (State Street®)

– Tiene una comisión de administración muy baja (la más baja en el mercado).

– Tiene el precio más accesible por título de todos los ETFs que realmente replican al S&P500®.

Para muchos Inversionistas Independientes® que van empezando, SPYM es una forma práctica de indizarse al S&P500® utilizando un ETF que REALMENTE sigue al S&P500®, en dólares, con costos muy reducidos y sin estructuras raras.

Entonces… ¿qué es IVVPESO?

Aquí viene el punto donde muchos Inversionistas Independientes® se confunden.

IVVPESO es un ETF listado en México, en pesos mexicanos, que a primera vista parece “el S&P500® baratito en pesos”. Su precio por título luce atractivo y está disponible en la Bolsa Mexicana de Valores.

Pero ojo… … IVVPESO no es simplemente un ETF que REALMENTE sigue al S&P500® en dólares.

IVVPESO replica una versión del índice S&P500® que ya trae adentro algo extra: una cobertura cambiaria peso–dólar. En términos sencillos, por dentro:

Compra exposición al S&P500®.

Y además utiliza instrumentos financieros para cubrir el tipo de cambio entre el peso mexicano y el dólar estadounidense. Esto hace que el comportamiento de IVVPESO sea muy diferente al de un ETF como SPYM, VOO, IVV o SPY.

¿Qué es eso de la “cobertura cambiaria” en IVVPESO?

La cobertura cambiaria es un mecanismo para tratar de neutralizar el efecto del tipo de cambio.

Si inviertes en un ETF del S&P500® en dólares (como SPYM, por ejemplo), tu resultado viene de dos cosas:

Lo que hagan las 500 empresas del S&P500® (suban o bajen).

Lo que haga el tipo de cambio peso–dólar (si el dólar sube o baja frente al peso).

Si el dólar se aprecia frente al peso a lo largo de los años, eso suele sumar a tu rendimiento total, por lo que a largo plazo obtendrás ganancias cambiarias, ya que el dólar tiene a subir frente a monedas más débiles o emergentes, como el peso mexicano.

En cambio, IVVPESO utiliza esa cobertura cambiaria para que el movimiento del dólar frente al peso no te afecte casi nada, ni para bien ni para mal… pero eso genera problemas… sigue leyendo:

¿El resultado?

Si el S&P500® sube, participas de esa subida.

Pero si el dólar se aprecia contra el peso, esa ganancia cambiaria prácticamente se borra por la cobertura.

La idea de la cobertura es que tu inversión se comporte “como si” estuvieras en el S&P500®, pero sin exposición al tipo de cambio… esto haría que no tengas ganancias cambiarias y realmente tu dinero no esté dolarizado.

¿Por qué IVVPESO NO es un ETF que REALMENTE sigue al S&P500® (educativamente hablando)?

Desde el punto de vista educativo, cuando hablamos de ETFs que REALMENTE siguen al S&P500®, nos referimos a ETFs sencillos, en dólares, sin coberturas cambiarias, que replican directamente el índice: SPYM, VOO, IVV, SPY, etc.

IVVPESO, en cambio:

► Tiene una estructura con cobertura peso–dólar.

► Tiene un costo de administración más alto debido a esa cobertura y su operación.

► Elimina la posible ganancia cambiaria si el dólar se aprecia frente al peso a largo plazo.

Es decir, lo que muchos inversionistas creen que están comprando (“el S&P500® en dólares, pero baratito en pesos”) no es lo que realmente están adquiriendo. Están comprando un producto diferente, con otra lógica y con otros costos.

No es que IVVPESO sea “malo” por definición; simplemente no es lo mismo que un ETF en dólares que realmente sigue al S&P500® sin cobertura.

¿Por qué la cobertura puede jugar en tu contra a largo plazo?

Históricamente, el dólar de Estados Unidos ha tendido a apreciarse contra el peso mexicano cuando vemos periodos largos de tiempo (años). Eso significa que, si tienes dólares, con el paso de los años esos dólares suelen valer más pesos.

Cuando inviertes en un ETF real del S&P500® en dólares sin cobertura:

Te beneficias del crecimiento de las 500 empresas, y además puedes beneficiarte si el dólar sube contra el peso.

Cuando inviertes en IVVPESO:

– Te beneficias del crecimiento de las empresas del S&P500®…. pero NO te beneficias (o casi no) de la apreciación del dólar, porque la cobertura la neutraliza… y encima pagas una comisión más alta.

A lo largo de muchos años, esta combinación puede hacer que tus resultados sean peores que los que habrías tenido con un ETF que REALMENTE sigue al S&P500® en dólares, sin cobertura.

¿Entonces IVVPESO nunca tiene sentido?

No necesariamente. IVVPESO podría tener sentido para una persona que, de manera muy consciente y estudiada, diga algo como:

“Creo que a largo plazo el peso mexicano va a ser una moneda fuerte frente al dólar y no quiero nada de exposición cambiaria. Solo quiero el movimiento del S&P500®, pero todo en pesos y con cobertura”.

Si realmente ese es tu razonamiento, entonces la lógica de IVVPESO puede parecer atractiva.

El problema es que, en la práctica, la mayoría de los Inversionistas Independientes® NO piensan así, ya que entienden que el dólar contra el peso mexicano tiende a subir a largo plazo y estar 100% dolarizado arroja ganancias cambiarias muy positivas con el paso de los años.

¿Qué hago si quiero ser un Inversionista Independiente® indizado al S&P500®?

Desde el punto de vista educativo, si tu objetivo es:

Ser un Inversionista Independiente® indizado, tener exposición a las 500 empresas más grandes de Estados Unidos, y además participar en lo que haga el dólar frente al peso.

Entonces el concepto clave es usar ETFs que REALMENTE siguen al S&P500® en dólares y sin cobertura cambiaria (SPYM, VOO, IVV, SPY, etc.).

► Recuerda siempre que InvestorHouse México® es una institución educativa, no una casa de bolsa ni un asesor financiero personal. Nosotros te mostramos cómo funciona todo y tú, como Inversionista Independiente®, tomas tus decisiones.

¿Solo S&P500®? ¿O hay algo más como Inversionista Independiente®?

Ser un Inversionista Independiente® indizado no significa invertir solo en Estados Unidos. Ese es solo un país (muy importante, sí, pero solo uno).

Un portafolio indizado bien estructurado puede incluir:

Índices de Estados Unidos (como el S&P500®).

Índices de otros países desarrollados.

Índices de mercados emergentes.

De esa forma, no pones todos “los huevos” en una sola canasta. El S&P500® es una pieza muy importante del rompecabezas, pero no es el rompecabezas completo, y NO te da diversificación geográfica.

Recordatorios finales

Como Inversionista Independiente®, tu tarea es entender muy bien qué estás comprando antes de hacerlo, para que tus resultados estén alineados con lo que realmente quieres lograr.

Si quieres profundizar más sobre inversiones indizadas, cómo armar portafolios con índices de varios países y conocer más ejemplos de ETFs, recuerda que puedes estudiar todo esto en nuestros programas educativos (ver calendario de fechas de cursos en todo México ) y en materiales como InvestorCoach®, el libro de educación bursátil de InvestorHouse México® el cual puedes pedir por Amazon México.

Nunca dejes de aprender y #HazFire

Nos vemos pronto, Inversionista Independiente

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